长江证券：保持华润万象日子买入评级 成绩显示微弱增加耐性
长江证券：保持华润万象日子买入评级 成绩显示微弱增加耐性
【大咖直播】反弹剑拔弩张，A股反扑的信号弹现已升起 ！怎么布局金秋行情？听英大证券首席经济学家李大霄9月7日10点重磅开播，速来围观！点击观看>>\n\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\n\t\t\t\n\t\t\t \n\n抢手栏目自选股数据中心行情中心资金流向模仿买卖客户端\n\n\n\t\t\t\n\n 长江证券发布研究报告称，保持华润万象日子（01209）“买入”评级，估计2022-24年归母净利为22.2/29.4/37.6亿元，同比+29%/32%/28%，为兼具“好赛道”和“好公司”两层特点的长时间投资标的。作为稀缺的全业态龙头，尽管短期成绩增速有所动摇，但优异的商业运营才能、高品质快生长的住所物管事务将在利润表中逐渐完成，看好“商管贵族”长时间远景，以及根底物管商场外拓和母公司开发事务归纳竞争力。\n 长江证券首要观念如下：\n 购物中心：购物中心成绩显示微弱耐性，累计开业11个重奢商场，职业领导者位置优势扩展。\n 公司经过“抢商场、抢资源、抢方针”多措并重，完成2022H零售额同比+6.6%至597亿，复原15亿的免租影响后，租金同比+16.7%至84亿（同店增速6.7%），全体运营成绩显示微弱耐性。2022H购物中心根底物管/商业运营事务营收同比+172.9%/13.6%至2.6/7.5亿，毛利率为52%（+4.6pct）、62.7%。2022H公司新开业6个购物中心，其间3个万象城（海口、福州、武汉）定位重奢，到2022H累计开业11个重奢商场，进一步稳固高端商场的领导位置。上半年活跃外拓7个第三方项目，到2022H在管72个购物中心（约794万方），合约项目133个（约1419万方），储藏富余保证未来开业量。\n 住所及其他非商业物业：规划与盈余才能双升，社区增值服务增加发力。\n 2022H公司在管面积2.5亿方，较去年底增加63.5%，收并购并表、直拓量增加助推第三方在管面积占比高达57.3%，保证后期规划增加。2022H物管事务毛利率同比+3.1pct至21%，其间根底物管/非业主增值服务事务同比+1.8pct/12.8pct至15.1%（除掉收并购无形资产摊销影响后为16.2%/38.8%。2022H住所物管营收同比+40.2%至33.5亿，其间根底物管/非业主增值/业主增值服务同比+37.2%/21.1%/77.7%至23.8/4.1/5.6亿。公司发力构筑“一米租售、懒人装饰、一呼管家、润物直选、芝麻空间”五大社区增值事务模块，2022H增值服务营收占比增加3.1pct至16.7%。\t\t\t\t\n\n\n炒股开户享福利，入金抽188元红包，100%中奖！\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\n责任编辑：李双双 \n\t\t\t\n\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\n\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t 文章关键词：\n\t\t\t 华润万象日子 \n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t我要反应\n\t\t \n\t\t\n\n\n\t\t\n\t\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t \n\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\n\t\t\t\n\n投顾排行榜收起人气榜跟牛人买牛股入群评论今天热度问股榜当即问股今天诊股产品进口： 新浪财经APP-股票-免费问股产品进口： 新浪财经APP-股票-免费问股产品进口： 新浪财经APP-股票-免费问股\n\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t 新浪直播百位牛人在线解读股市抢手，带你发掘板块龙头收起@@title@@@@status_text@@@@program_title@@\n\t\t\t\n\t\t\t\n\n\n\t\t\t\n\n\n\n\n\t\n\t\tAPP专享直播\n\t\n\t\n\t\n\t\t上一页下一页\n\t\n\t\n\t\t1/10\n\t\n\n\n\n\n抢手引荐\n\t\t\t\t\t收起\n\n\t\t\t 新浪财经大众号24小时翻滚播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码重视（sinafinance）相关新闻加载中点击加载更多